Das Einzige, was von Anfang an feststeht
Über die Rendite der nächsten 25 Jahre lässt sich streiten. Über die Kosten nicht. Sie stehen im Vertrag, sie fallen jedes Jahr an – auch in den Jahren, in denen das Depot nichts verdient hat.
Wie stark sie wirken, wird fast immer unterschätzt. Der Grund ist der Zinseszins: Kosten schmälern nicht nur die Rendite eines Jahres, sondern auch alles, was dieses Geld in allen Folgejahren noch verdient hätte.
Ein Rechenbeispiel. Angenommen, ein Depot von 250.000 € erzielt über 25 Jahre eine Bruttorendite von 6 % pro Jahr. Diese 6 % sind eine reine Rechenannahme – keine Erwartung und kein Versprechen. Es geht hier nicht um die Höhe der Rendite, sondern um den Unterschied, den die Kosten machen.
Bei Gesamtkosten von 0,4 % pro Jahr bleiben nach 25 Jahren rund 976.000 €.
Bei Gesamtkosten von 1,9 % pro Jahr bleiben rund 683.000 €.
Der Unterschied beträgt rund 293.000 € – etwa 30 % des Endwerts. Anderthalb Prozentpunkte klingen nach wenig. Über eine Anlagedauer von 25 Jahren kosten sie in diesem Beispiel fast ein Drittel des Vermögens, und zwar ganz gleich, wie die Märkte gelaufen sind.
Wo die Kosten stecken. Selten an einer einzigen Stelle. Üblich sind laufende Fondskosten, Depotgebühren der Bank, Ausgabeaufschläge beim Kauf, Bestandsprovisionen, die aus dem Fondsvermögen an den Vermittler zurückfließen, und die Vergütung der Beratung. Jeder Block für sich wirkt klein. Zusammen ergeben sie die Zahl, die zählt.
Besonders unauffällig sind Bestandsprovisionen: Sie tauchen auf keiner Rechnung auf, weil sie direkt im Fonds verrechnet werden. Genau deshalb sehen viele Anleger nie, was sie tatsächlich zahlen.
Warum wir die Kostenblöcke getrennt ausweisen. Eine einzige Gesamtkostenzahl klingt bequem, verdeckt aber, welcher Teil wofür anfällt und welcher sich überhaupt beeinflussen lässt. Unsere Sätze und die drei Kostenblöcke stehen offen auf der Seite Kosten.
Das Rechenbeispiel dient ausschließlich der Veranschaulichung des Kosteneffekts. Es ist keine Prognose und keine Renditeerwartung. Dieser Beitrag ist eine allgemeine Information und keine Anlageberatung, keine Empfehlung und kein Angebot. Kapitalanlagen können im Wert schwanken und Verluste verursachen.
Was Ihr bestehendes Depot heute tatsächlich kostet, rechnen wir im Depot-Check zusammen – einschließlich der Kosten, die auf keiner Abrechnung stehen.